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【 2005.07.12 17:19】 和讯  

　　‘401（K）’是美国于1981年创立一种延后课税的退休金帐户，由于美国政府将相关规定明订在国税条例第401（K）条中，故简称为401（K）计划。

　　美国的退休计划有许多类，像公务员、大学职员是根据其法例供款，而401（K）只应用于 私人公司 。401（K）是自愿性质，雇员可依其个人需求，自由选择政府核定的个人退休金计划。内容为要求雇员贡献金钱至个人的退休计划，同时公司将贡献部分资金至每位雇员的401（K），直到雇员离职。而雇员可自行决定贡献的数目多寡。

　　401（K）计划由雇主申请设立后，雇员每月提拨某一数额薪水（薪资的1~15）至其退休金帐户。该提拨金可以从雇员的申报所得中扣除，等到年老提领时再纳入所得课税。举例来说，某公司员工每月薪资为1000美元，参加401（K）计划每月提存薪资的5（50美元），此时该员的每月薪资所得税扣缴机准则降至950美元。由于个人年轻时的所得税率往往较年老无所得时高，因此401（K）的各种赋税诱因吸引了许多雇员的参与。

　　401（K）投资项目颇多选择，可以是基金、股票、债券、存款、保证产品（美国称GIC，香港强积金条例称保本基金），不像香港必须是强积金管理局认可基金。

　　美国工作者选择401（K）的理由

　　未来存款与投资取决于自己：401（K）持有者可自行决定投资占薪资的比例，如2%、5%、10%等。因此投资的比重越大，因复利效果，则未来累积的财富亦越多。至于比例的限制有所不同，有些公司以10%的薪资为上限，有些为8%，各不相同。

　　薪资所得因而增加：投资在401（K）可延迟缴纳投资部分的所得税，无形中增加投资者的薪资水准。

　　公司的贡献将协助个人投资所得成长：在401（K）计划中，员工每投资1元在计划中，公司将贡献部分金额于员工的退休计划中（一般介于0.25至1元间）。同样的，个人与公司贡献总和亦有上限的规定，原则上，雇主可对员工提存的每一块钱进行提拨，但其提拨的基金以不超过该员工薪资的6为限。因此，假设某参加401（K）计划的员工年工资为25，000美金，而其提存个人基金的比例为10（2，500美元），此时相对提拨额最多为1500美元，因为雇主所能提拨的基金，最高不可以超过该员工薪资的6。至于计算员工退休计划的贡献部分亦因公司而有异。但若员工在职期间低于五年则可能无法获取某些公司相对提拨的部分，因为31%的美国公司采用此一规定以降低员工转换率。

　　自动薪资扣除使存款手续简便：若员工参予401（K）的计划，则贡献的部分在员工收到薪资前便已扣除，有如强迫性储蓄。因为从未见到贡献部分的薪资，所以你将不会计划花费此部份的薪资。

　　大部分投资策略与投资工具的选择由专业经理人决定：当计划持有者决定所选择的401（K）的操作公司，所有投资决策，包括投资组合比例，投资工具的选择与投资策略等均由具经验的经理人与坚强的研究阵容决定。

　　大部分的计划允许持有者紧急提拨资金：401（K）的原始计划是为退休所设计的，但对某些突发状况，大多数401（K）允许持有者在退休前以两种方式提款，贷款（Loans）或提款（Withdrawals）。如同一般贷款，持有人等于是向未来的自己借款，必须偿还本金与利息部分；至于提款则不需偿还，但是只能提领其实际存入401（K）帐户的薪资，同时需符合国税局（IRS）所订定紧急财务需求的条件：无法支付的医疗费用、购买自用住宅、支付高等教育费用、或避免因未支付贷款而丧失住所。

　　帐户服务提供持有者有关帐户的资讯：提供每季财务明细表，包括贡献部分、提领部分、增加部分等有关此帐户的明细。

　　计划随持有者移动不受转换工作影响：此为401（K）受欢迎的主要因素。一般而言，帐户将随持有者转移，因此持有者无须担心因转换工作而丧失累计工作年限的问题。若持有者转换工作，可以：将旧计划转入新公司的401（K）中、保有旧计划同时与新雇主开始新401（K）计划、或将旧401（K）个人退休帐户转入（IRA）并开始新401（K）计划。当然，每个方法各有利弊，分析如下：

　　方法一、将旧计划转入新公司的401（K）中：由于资金转移完全不经该员工之首，因此可避免资金领出之际，所立即面临的高额赋税与罚款问题。而且员工可以将新旧帐户集中管理，不必花费大量精力处理退休帐户的相关事宜。

　　方法二、保有旧计划同时与新雇主开始新401（K）计划：即将离职的员工如果觉得目前雇主提供的投资计画相当符合自身理财的信念，且将来的雇主未必能够提出更出色的投资组合时，可以选择继续参加原雇主的投资计画。这样一来该员工会同时拥有二种不同的投资组合，使其资金的运用更加活络。不过如果要将基金留存旧帐户，该基金数额必须在美金5，000元 （有些规定为3，500美元）以上。大多数的公司允许旧员工将基金留存直到退休。

　　方法三、旧401（K）个人退休帐户转入（IRA）并开始新401（K）计划：当新雇主的401（K）计划不允许新雇员将基金全额移转，此时雇员可以考虑将现有基金转入个人退休帐户（Individual Retirement Account，简称IRA）允许个人去控制自己的退休投资，与401（K）不同之处在于，IRA是民众个人自发性的储蓄，与雇主无关，然而其税赋诱因之设计与401（K）完全一致。

　　三、401（K）隐藏的缺点：

　　雇员可以提早利用其在401（K）中部份或全部的资产。在1998年，57更换工作的雇员选择结清他们在401（K）中的投资。虽然有潜在的赋税惩罚（未满五十九岁半而提领者须付提领金额10的罚金，而且该资产会视为该年度的所得，必须缴纳税金），雇员仍然偏好将资金提早取回，而不愿将此资金投入另一项计划。资产规模偏低的人常常是选择提早取回资金的人。

　　超过80的401（K）条款允许雇员向401（K）借贷。这些退休前的‘漏洞 ’违反养老储蓄的原则。低收入的参与者较可能借款。