来源:倍可亲(backchina.com)
据彭博社报道称,有熟知内情的消息人士透露,中国化工集团公司(ChemChina)调高了其对世界顶尖农化企业瑞士杀虫剂和种子生产商先正达(SynGEnta AG)的要约价格,这项交易很可能成为中国公司发起的最大一宗并购交易。
消息人士称,中国化工提议,以每股470瑞士法郎(约合3069元人民币)现金收购先正达70%股份;同时,中国化工还拥有收购余下30%股份的选择权。
以此价格计,先正达的市值达437亿瑞郎(约合2853亿元人民币)。中国化工稍早前的报价为每股449瑞郎,被认为低估了先正达资产。
此外,另一位消息人士还称,中国化工也讨论了收购先正达100%股份的方案,而且具备充足的财力。这一点无可置疑。今年3月,中国化工与意大利轮胎企业倍耐力(Pirelli)的大股东达成协议,以71亿欧元(约合476亿元人民币)收购该企业股权,这是自2012年中海油收购尼克森之后,央企最大的海外收购。
消息人士表示,总部设在巴塞尔的先正达最早将于本周召开一次董事会会议以讨论这些要约。虽然双方之间的谈判已经达到了高级阶段,但目前为止尚未达成任何协议,也并不保证未来一定会达成协议。消息人士还透露,这家瑞士公司还正在等待观察其美国同业公司孟山都(Monsanto Co.)是否会发起一项收购要约。
在陶氏化学公司(Dow ChemiCAl Co.)与杜邦公司(DuPont Co.)达成一项合并协议以后,有关先正达也将寻求合并的市场猜测情绪有所加强,陶氏化学与杜邦合并后将创造出一家市值超过1000亿美元的公司,成为全球最大的种子和农药公司。这项交易可能会在业内触发一波并购交易,原因是这个行业内部的竞争对手正在争相重新调整自身定位。
“管理层面临巨大压力,收购的可能性越来越大。”苏黎世券商开普勒盛富(Kepler Cheuvreux)的分析师菲兹(Christian Faitz)在当天的报告中指出。
彭博还报道称,先正达先前出于监管顾虑,拒绝了中国化工集团上个月发出的收购提议。先正达今年拒绝孟山都(Monsanto)470亿美元的收购提议后面临着提高股东回报的压力。而这一新的收购提议框架使得中国化工集团能够在完全掌控先正达之前,先进行业务整合。
先正达临时首席执行官John Ramsay上周五对道琼斯表示,先正达准备与业内人士讨论交易事宜,包括孟山都。
Ramsay称,孟山都还没有重启对先正达的收购,但与西方同业相比,与中国化工集团做交易面临的监管障碍会小一些。
当地时间21日下午,先正达股价上涨2.2%,至382.6瑞郎。该股今年已上涨了20%。
早在四个月前,先正达已经拒绝了孟山都466亿美元的收购提议,但双方仍在就潜在的合并进行非正式会谈。孟山都首席运营官贝格曼上个月透露,公司内部还在讨论再提新报价,以及转而收购其他公司农化资产的利弊。
公开资料显示,先正达总部位于瑞士巴塞尔,是世界最大的农化企业,其主营业务包括农化中间体、制剂加工、基因组等。倘若成功吞并先正达,中国化工将成为一家转基因种子生产商,直接挑战孟山都的龙头地位。彭博的数据显示,由于种子技术落后,中国的玉米产量只有美国的一半。
报道称,本月,中国化工的董事长任建新赴欧造访了先正达,讨论新的收购提议。面对孟山都、先正达等农化巨头,目前中国化工在这一市场的占有率仅为5%。然而,这恰恰是中国化工的优势,两者只需出售少部分资产,即可通过反垄断审查。